템퍼스AI(TempusAI, NYSE:TEM) 실적 임박! 매수냐 관망이냐, 운명이 갈린다

템퍼스AI(TempusAI, NYSE:TEM) 실적 임박! 매수냐 관망이냐, 운명이 갈린다

AI 의료 혁신 선두주자, 템퍼스AI

인공지능과 정밀의료가 만나는 혁신의 현장에서 템퍼스AI(TEM)가 주목받고 있습니다. 2024년 6월 나스닥에 상장한 이 회사는 단순한 헬스테크 기업을 넘어, AI 기반 맞춤형 의료 서비스의 새로운 패러다임을 제시하고 있습니다. 하지만 최근 공매도 공격과 실적 논란 속에서도 캐시 우드와 낸시 펠로시 같은 거물 투자자들이 지속적으로 매수하는 이유는 무엇일까요? 오늘은 템퍼스AI의 실체와 투자 가치를 종합적으로 분석해보겠습니다.

템퍼스AI 기업 개요와 CEO 에릭 레프코프스키

템퍼스AI는 2015년 시카고에서 설립된 정밀의료 기술 회사입니다. 회사의 창업 배경에는 감동적인 스토리가 있는데, 창업자 에릭 레프코프스키(Eric Lefkofsky) CEO가 부인의 유방암 진단을 계기로 의료 데이터 분석의 중요성을 깨닫고 회사를 설립했습니다. 이처럼 개인적인 경험에서 출발한 템퍼스AI는 현재 전 세계 2,400명의 직원과 함께 AI 기반 정밀의료 혁신을 이끌고 있습니다.

에릭 레프코프스키 CEO의 화려한 경력

에릭 레프코프스키는 연쇄 창업가로서 놀라운 성과를 기록했습니다. 1969년생인 그는 미시간대학교를 우등으로 졸업하고 로스쿨에서 법학박사 학위를 취득했습니다. 그루폰(Groupon)의 공동창업자로 가장 잘 알려져 있으며, 2011년 그루폰이 IPO 당시 700억 달러의 자금을 조달하며 구글 이후 최대 규모의 기업공개를 성공시켰습니다. 현재 순자산이 44억 달러에 달하는 그는 Echo Global Logistics, InnerWorkings, Mediaocean 등 여러 성공적인 기업을 창업한 경험을 바탕으로 템퍼스AI를 이끌고 있습니다.

최근 4개 분기 실적 분석

투자자들이 가장 궁금해하는 템퍼스AI의 실적을 표로 정리해보겠습니다. 회사는 2025년 EBITDA 흑자 전환을 목표로 하고 있으며, 매출 성장률은 꾸준히 개선되고 있습니다.

구분	2025년 Q1	2024년 Q4	2024년 Q3	2024년 Q2
매출 (백만 달러)	255.7	200.7	180.9	146.0
전년 대비 성장률	+75.4%	+35.8%	+28.1%	+20.4%
주당순손실 (EPS)	-$0.24	-$0.50	-$0.71	-$0.82
조정 EBITDA (백만 달러)	-16.2	-5.0	-43.9	-58.4

실적표에서 보시다시피, 매출은 지속적으로 가속화되고 있으며 특히 2025년 1분기에는 전년 대비 75.4%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 손실 규모도 점진적으로 개선되고 있어 회사의 흑자 전환 목표가 현실적으로 보입니다.

재무제표 핵심 지표 분석

주요 재무 비율

템퍼스AI의 재무 건전성을 평가하기 위해 주요 지표들을 살펴보겠습니다.

• PER: 지속적인 적자로 인해 계산 불가 (EPS 음수)
• PBR: 약 32.57 (주당순자산 $1.88 기준)
• ROE: -217.39% (현재 수익성 부족)
• EBITDA: -642.1백만 달러 (TTM 기준)
• 부채비율: 2.45 (현재 비율 기준)
• 유동비율: 1.71 (단기 유동성 양호)

현재 템퍼스AI는 성장 단계의 기업 특성상 수익성 지표는 좋지 않지만, 유동성 측면에서는 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 특히 현금 포지션이 충분해 단기 운영에는 문제가 없을 것으로 판단됩니다.

애널리스트 목표주가와 투자 전망

1년 목표주가 (필수)

월스트리트 주요 애널리스트들의 평균 목표주가는 약 65달러로 현재 주가 대비 상당한 상승 여력이 있다고 평가하고 있습니다.

• Piper Sandler: $70 (중립)
• Needham & Company: $70 (매수)
• Morgan Stanley: $65 (비중확대)
• Bank of America: $70 (중립)
• BTIG Research: $60 (매수)

3년 및 5년 장기 전망

장기 전망의 경우 AI 정밀의료 시장의 성장성을 고려할 때:

• 3년 목표(2027년): $125-$153 범위 예상
• 5년 목표(2029년): $182-$207 범위 전망

다만 이러한 장기 전망은 회사의 기술 경쟁력 유지와 시장 점유율 확대가 전제되어야 합니다.

주요 투자자와 기관 관심도

템퍼스AI에 대한 기관투자자들의 관심은 매우 뜨겁습니다. 특히 캐시 우드의 ARK ETF가 지속적으로 매수하고 있으며, 전 하원의장 낸시 펠로시도 콜옵션을 매수한 것으로 알려졌습니다.

주요 기관 투자자

• ARK Investment Management: 약 750만 주 보유 (캐시 우드)
• Vanguard Group: 약 600만 주 보유
• JPMorgan Chase: 약 165만 주 보유
• Franklin Resources: 약 276만 주 보유
• Nancy Pelosi: 50개 콜옵션 (행사가 $20) 매수

이러한 거물급 투자자들의 관심은 템퍼스AI의 장기 성장 잠재력을 인정받고 있다는 의미로 해석할 수 있습니다.

전략적 파트너십 현황

템퍼스AI의 가장 큰 강점 중 하나는 글로벌 제약회사들과의 전략적 파트너십입니다. 이러한 파트너십은 단순한 거래를 넘어서 장기적인 수익 안정성과 기술 발전의 기반이 되고 있습니다.

주요 제약회사 파트너십

• 아스트라제네카(AstraZeneca): 2021년부터 다년간 데이터 라이선싱 계약 체결. Phase III 임상시험 의사결정에 템퍼스 데이터 활용하며, SERENA-6 유방암 임상시험에서 미국 환자의 25% 모집을 지원했습니다.
• 글락소스미스클라인(GSK): 2022년 8월 체결한 계약으로 2027년까지 최소 1억 8천만 달러 지출 보장, 7천만 달러 선불금 포함. 데이터 라이선싱, 유전자 분석, 임상시험 매칭 서비스 제공합니다.
• 리커전 파마슈티컬스(Recursion): 2028년까지 1억 6천만 달러 규모의 데이터 접근 계약 체결 (주식으로 지급).
• 일라이 릴리(Eli Lilly): 유전체 검사 접근성 확대를 위한 협력 진행 중입니다.

글로벌 기술 파트너십

• SoftBank 합작회사: 일본 시장 진출을 위해 SB Tempus 설립, 각각 약 9천 520만 달러씩 투자하여 일본 내 임상 시퀀싱 및 실제 데이터 사업 개발합니다.
• 구글(Google): 클라우드 인프라 협력 계약을 5년 추가 연장하여 데이터 분석 및 AI 개발 기반 강화했습니다.
• AWS: 클라우드 기반 데이터 파트너십을 통한 확장성 확보입니다.

이러한 파트너십의 핵심은 데이터의 다중 수익화입니다. 템퍼스AI는 한 번의 진단 검사로 얻은 데이터를 여러 제약회사에 반복적으로 라이선싱할 수 있어, 전통적인 진단 회사보다 훨씬 높은 수익성을 창출할 수 있습니다.

최근 호재와 악재 분석

주요 호재

템퍼스AI에게는 여러 긍정적인 요소들이 있습니다:

• FDA 승인: xT CDx 진단 기기 FDA 승인 획득 (2025년 2월)
• Ambry Genetics 인수: 6억 달러 규모 인수로 사업 영역 확장 (2025년 2월)
• SoftBank 파트너십: 일본 시장 진출을 위한 합작회사 설립
• 구글 계약 연장: 5년 추가 연장으로 클라우드 인프라 안정성 확보

주요 악재

반면 우려스러운 요소들도 존재합니다:

• 공매도 공격: Spruce Point의 공매도 리포트로 주가 19% 급락
• AI 매출 비중 논란: 전체 매출 중 AI 관련 매출이 2%에 불과하다는 지적
• 내부자 매도: CEO의 지속적인 주식 매도 (세금 납부용이지만 시장 우려)
• 경쟁 심화: 대형 진단 기업들의 AI 분야 진출 가속화

⚠️ 투자 유의사항: 이 글은 정보 제공 목적이며 매수를 유도하는 것이 아닙니다. 모든 투자 결정과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 특히 바이오·헬스케어 주식은 변동성이 크므로 충분한 연구와 위험 관리가 필요합니다.

결론: 기회와 위험이 공존하는 혁신 기업

템퍼스AI는 AI와 정밀의료의 융합이라는 메가트렌드를 선도하는 기업입니다. Ambry Genetics 인수로 사업 영역을 확장하고, FDA 승인으로 기술력을 인정받았으며, 2025년 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다. 캐시 우드와 낸시 펠로시 같은 저명한 투자자들의 지속적인 관심도 긍정적인 신호입니다.

다만 공매도 공격과 AI 매출 비중 논란, 그리고 치열한 경쟁 환경 등의 리스크도 상존합니다. 장기 투자 관점에서 회사의 기술 경쟁력과 시장 지배력 확대 여부를 지켜봐야 할 시점입니다.

자주 묻는 질문(FAQ)

Q1: 템퍼스AI는 언제 흑자 전환할 수 있을까요?

A: 경영진은 2025년 조정 EBITDA 500만 달러 흑자를 목표로 하고 있습니다. Ambry Genetics 인수 효과와 FDA 승인 제품의 고단가 확산이 흑자 전환의 핵심 동력이 될 전망입니다.

Q2: 공매도 리포트의 지적사항은 얼마나 심각한가요?

A: AI 매출 비중이 낮다는 지적은 사실이지만, 회사는 이를 진단 서비스에 AI를 접목시킨 것으로 반박하고 있습니다. 시장은 이를 성장 과정의 일시적 현상으로 보고 있으며, 장기적으로는 AI 기술 활용도가 높아질 것으로 예상됩니다.

Q3: 미국증시에서 템퍼스AI의 투자 매력은 무엇인가요?

A: 인구 고령화와 맞춤형 의료에 대한 수요 증가, 그리고 AI 기술의 발전이 만나는 교집합에 위치한 기업입니다. 특히 미국 의료시장의 규모(연 4.8조 달러)와 정밀의료 시장의 성장 잠재력(2030년 1,000억 달러 전망)을 고려할 때 상당한 투자 기회가 있다고 판단됩니다.